|
|
In deze nieuwsbrief: |
|
|
|
|
|
|
Zorgeloos beleggen vanuit Cyprus en Panama |
|
 Middels beleggingsfondsen kunnen vermogende individuen voor gezamenlijke rekening investeren, waardoor er een breder scala aan beleggingsmogelijkheden open ligt, beleggingsrisico's gespreid kunnen worden en kosten gedeeld worden. Het vehikel is meestal een vennootschap maar in sommige jurisdicties mag het ook een trust zijn.
Er zijn verschillende criteria om beleggingsfondsen te onderscheiden. Een eerste verschil is dat tussen een open- en een closed-end fonds. Een open-end fonds mag nieuwe aandelen uitgeven als er nieuw geld in het fonds stroomt. Het handelt altijd om en nabij de intrinsieke waarde. Een closed-end fonds mag niet zomaar nieuwe aandelen uitgeven. Daar hangt de prijs niet af van de intrinsieke waarde, maar van vraag en aanbod.
Een ander onderscheid is dat tussen een beurs- en niet-beursgenoteerd fonds.
Verder zijn er beleggingsfondsen die aan de beurs genoteerd zijn en fondsen zonder een notering. Dit heeft vooral invloed op de verhandelbaarheid. De beursgenoteerde fondsen kunnen bij commissionairs, banken en effectenmakelaar gekocht worden. Niet-beursgenoteerde fondsen kunnen alleen bij het fonds zelf gekocht worden. Wij richten ons in dit artikel op de niet- beursgenoteerde fondsen.
Overige relevante aspecten van beleggingsfondsen:
- Een fonds is in de meeste landen gereguleerd;
- De mate van regulering is vaak afhankelijk van de draagkracht en de financiële ervaring van de beleggers.
- Naast de directie van de fonds-vennootschap heeft de vennootschap een manager, die de investeringsbeslissingen neemt en administrateurs die de boekhouding voeren en de aan- en verkopen doen.
Beleggingsfondsen zijn bij uitstek geschikt om waar ook ter wereld zo fiscaal gunstig mogelijk onder te brengen. Verschillende jurisdicties concurreren met verschillende belastingregimes, al is het binnen de EU zo dat die concurrentie nauwelijks nog op het niveau van regulering plaatsvindt; wel op belastingsaspecten. Wij lichten er in dit artikel twee jurisdicties uit: Cyprus en Panama.
In Cyprus worden beleggingsfondsen gereguleerd onder de International Collective Investment Schemes Law. Gewone vennootschappen kunnen gebruikt worden al moeten de statuten zo opgesteld worden dat het fonds als open-end of closed-end gekwalificeerd wordt. Daarnaast is het in Cyprus mogelijk om een trust te gebruiken. Er wordt onderscheid gemaakt tussen 3 typen fondsen:
- Beursgenoteerde fondsen;
- Fondsen die alleen aan ervaren beleggers mogen worden aangeboden;
- Fondsen met minder dan 100 beleggers; de zogenoemde private international collective investment schemes.
Fondsen van het tweede type vereisen een minimuminleg per belegger van $50000.
Fondsen die niet tot doel hebben meer dan 100 beleggers aan te trekken worden gereguleerd door de Centrale Bank en degenen die dat wel hebben door de CySec, de instantie die in Cyprus de beurs reguleert. De regeldruk van fondsen in Cyprus is vergelijkbaar met andere EU landen, al is het wellicht iets soepeler. U moet rekenen op een doorlooptijd van ongeveer 6 maanden bij het opzetten van een ICIS; de voordelen zitten in het bijzonder aantrekkelijke fiscale regime van Cyprus ten aanzien van beleggingsactiviteiten:
- Dividendinkomsten zijn nagenoeg altijd vrijgesteld van Cypriotische VpB (uitzondering is dividend uit passieve investeringen afkomstig uit een land met een minder dan 5% vennootschapsbelasting);
- Winst gemaakt op de aan- en verkoop van effecten is vrijgesteld;
- Rente-inkomsten zijn belast tegen het VpB tarief van 10%;
- Winsten op buiten Cyprus gelegen onroerend goed zijn onbelast;
- Er is geen voorheffing op uitkeringen uit het fonds.
Over Panama kunnen we kort zijn. In Panama wordt er geen belasting geheven zolang de inkomsten van het fonds uit het buitenland afkomstig zijn. De National Securities Commission is de regulerende instantie in Panama maar de regulering is veel lichter dan in de EU. Alle fondsen moeten worden aangemeld bij deze instantie, er moet een locale directie zijn en er moet een fondsmanager worden aangesteld (hieraan zijn geen speciale vereisten gesteld, dit kan dus ook een andere vennootschap of stichting zijn). Zolang een fonds niet meer dan 25 aanbiedingen tot toetreding van nieuwe beleggers per jaar doet wordt het gezien als een privé fonds en zijn er geen verdere reguleringen. Het opzetten van zo'n fonds in Panama is internationaal gezien bovendien goedkoop en redelijk snel (3 maanden).
Onze vestigingen in Panama en Cyprus kunnen u vanzelfsprekend behulpzaam zijn bij het opzetten van een fonds in deze jurisdicties.
|
|
|
|
Terug naar boven >> |
|
|
|
|
|
|
|
Cyprus past scheepsregime aan
|
|
|
 De Cypriotische regering heeft toestemming gekregen van de Europese Commissie voor het afbouwen van de heffing van vennootschapsbelasting voor bedrijven die actief zijn in de internationale zeevaart en in plaats daarvan te heffen op basis van tonnage. Volgens onderzoek van de commissie zal deze nieuwe aanpak de concurrentiepositie van de Cypriotishe vloot verbeteren zonder dat het de concurrentie binnen de EU verstoort met een oneerlijk belastingvoordeel.
Met de invoering van het nieuwe regime kunnen bedrijven ervoor kiezen om belasting te betalen over de tonnage van hun vloot in plaats van over hun winsten. Heffing over tonnage is in bepaalde gevallen ook mogelijk voor sleepboten, baggerschepen en kabelleggers.
De Europese Commissie acht de maatregel in lijn met de Europese richtlijnen op overheidssteun aan de zeevaart. Clausules tegen 'ring-fencing' moeten voorkomen dat de belastingvoordelen lekken naar niet-maritieme activiteiten. De commissie heeft het schema goedgekeurd tot december 2019.
Freemont Cyprus regelt scheepsregistraties en het opzetten van een bijpassende bedrijfsstructuur die maximaal voordeel biedt aan bedrijven die actief zijn in de zeevaart.
|
|
|
Terug naar boven >> |
|
|
|
|
|
|
|
Belastingontwijking, wat vindt de politiek? |
|
|
|
 De Freemont Group is geen politieke organisatie en dat willen we graag zo houden. Maar in het licht van aankomende verkiezingen wijzen we onze cliënten graag waar de politieke partijen staan ten opzichte van belastingontwijking, oftewel binnen de wet belastingafdracht aan de overheid proberen te minimaliseren.
De discussie over belastingontwijking laaide onlangs op toen bleek dat de ING bank en de DSB bank binnen hun bedrijfsstructuur BTW ontweken door diensten aan de Nederlandse tak via Zwitserland in te kopen. Een opzet die overigens wèl over het randje van de wet ging.
PvdA kamerlid Tang stelde hierop dat elk bedrijf de maatschappelijke en morele verantwoordelijkheid heeft in Nederland belasting te betalen over Nederlandse activiteiten ongeacht of die belastingheffing voortvloeit uit de letter of uit de bedoeling van de wet. In die mening wordt hij niet alleen door de SP maar ook door GroenLinks en D66 gesteund. D66-woordvoerder Fatma Koser Kaya vindt belastingontwijking onzuiver en onethisch. Hierbij laat ze in het midden hoeveel belastingafdracht wel ethisch is, en of belastingplichtigen bijvoorbeeld gebruik mogen maken van aftrekposten en fiscale voorzieningen of dat zij moeten streven naar belastingmaximalisatie.
De CDA is duidelijker hierover, volgens CDA-woordvoerder Frans de Nerée ligt de verantwoordelijkheid voor het tegengaan van belastingontwijking bij de wetgever. VVD en PVV hebben geen duidelijke mening over de moraliteit van belastingontwijking. Wel zien beiden voor de overheid een rol weggelegd om mazen in de wet die belastingontwijking mogelijk maken te dichten, zo bleek uit reacties op respectievelijk de nieuwe erfwet en belastingontwijking door multinationals. |
|
|
Terug naar boven >> |
|
|
|
|
|
|
Zwakke gezondheid VS baart zorgen
|
|
|
 De afbraak van de Verenigde Staten is in volle gang. Van oorlog verklaren zonder toestemming van het parlement, het op grote schaal staatssteun bieden aan- en nationalisatie van private ondernemingen, het uithollen van de dollar en het beperken van elementaire mensenrechten werden daar de afgelopen maand twee nieuwe dieptepunten aan toegevoegd: collectieve gezondheidszorg en 'capital controls'.
Obama's meest omstreden verkiezingsbelofte belooft niet alleen het negatieve saldo van de schatkist naar nieuwe laagtes te stuwen met minstens 1,2 biljoen aan kosten, de verplichte verzekering maakt grote inbreuk op de Amerikaanse principes van 'life, liberty and the pursuit of hapiness'. Net als Nederland geeft het een staatsmonopolie aan enkele grote verzekeraars en farmaceutische bedrijven, ten koste van de belastingbetaler. Ook medische innovaties, die op dit moment voor het overgrote deel uit de VS afkomstig zijn, zullen onder collectieve stelsel drastisch afnemen.
De strijd is gelukkig nog niet gestreden, maar liefst 39 staten hebben stappen genomen om het federale mandaat te blokkeren, en er bestaat een grote kans dat het federale hooggerechtshof de wet verwerpt.
Maar het succes van het overheidsfalen van medicare en medicaid smaakt naar meer, en Obama, zijn regering en de medische conglomeraten gaan er alles aan doen om de wet alsnog uit te voeren.
Een ander recent succes in het streven om van de VS in de afgrond te storten, is de ogenschijnlijk onschuldige Hiring Incentives to Restore Employment Act (H.R. 2487), een stimuleringsprogramma met het schappelijke prijsje van slechts $17,5 miljard. Een wet die op 18 maart soepeltjes door het congres werd geloodst.
Verborgen in de wet zit echter een clausule die vergelijkbaar is met de capital control maatregelen van Chavez' Venezuela. Deze clausule dwingt buitenlandse banken met Amerikaanse rekeninghouders (individuen en vennootschappen) volledige informatie te verstrekken over al hun inkomende en uitgaande betalingen, op straffe van een 30% heffing. Buitenlandse banken die dit weigeren, bijvoorbeeld vanwege privacywetgeving als een bankgeheim, zullen de bankrekening moeten sluiten. De wet is het begin van het einde van vrij verkeer van kapitaal voor inwoners van de Verenigde Staten.
|
|
|
Terug naar boven >> |
|
|
|
|
|
|
|
Activiteiten Kalender |
|
|
Volg ons website (sectie ‘Agenda’) om op de hoogte zijn van onze activiteiten. Hieronder een selectie van wat er de komende maand te gepland staat:
20 April, Nederland: SEMINAR over TAX PLANNING
In samenwerking met Paritax International Tax Advisors organiseren wij op dinsdag 20 april weer een middagseminar over tax planning. Het programma is interessant voor iedere ondernemer en consultant die meer wil weten over structurele belastingbesparingen via Cyprus en Dubai.
Datum: dinsdag 20 april 2010 om 14.00 uur
Locatie: Rondweg 11d 8091 XA Wezep
Het programma ziet er als volgt uit:
14.00 Kennismaking/koffie
14.15 Introductie
14.30 Tax planning: de principes en de uitgangspunten
15.00 Tax planning via Cyprus en Dubai
15.30 Pauze
16.00 Nieuwe fiscale wetgeving & anti-ontwijkingsmaatregelen en hoe hierop in te springen
17.00 Discussie en vragen
17.30 Sluiting.
Het seminar is gratis toegankelijk. Uiteraard wordt er koffie, thee, koekjes, drankjes en snacks geserveerd en is er na afloop voldoende tijd voor al uw persoonlijke vragen. Indien u wilt deelnemen aan dit seminar, mail dan naar seminar@freemontgroup.com.
Het volgende seminar staat gepland op 18 mei.
|
|
|
|
Terug naar boven >> |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
